Investir dans des entreprises dirigées par leurs fondateurs a des avantages, comment en profite-t-on ?

Les entreprises dirigées par des fondateurs sont soumises à un examen minutieux à Wall Street et dans le milieu universitaire. Par exemple, selon Bain & Co. Publié dans Harvard Business Review :

“L’indice S&P 500 des entreprises dans lesquelles le fondateur reste profondément impliqué a enregistré des performances 3,1 fois meilleures que les autres au cours des 15 dernières années.”

De même, selon Fidelity Investments, les entreprises dirigées par des fondateurs peuvent avoir un “avantage concurrentiel”. Par exemple, ces entreprises sont moins susceptibles de souffrir de myopie managériale, comme la réduction des investissements pour atteindre des objectifs de reporting à court terme.

Exemples d’actions menées par son fondateur

Selon InvestingPro Resources, les lecteurs intéressés peuvent classer les entreprises dirigées par des fondateurs en fonction de plusieurs critères. Tout d’abord, en regardant la capitalisation boursière (cap), Amazon (NASDAQ 🙂 arrive en tête de liste. Viennent ensuite Tesla (NASDAQ :), Berkshire Hathaway (NYSE :), NVIDIA (NASDAQ :), Meta Platforms (NASDAQ :), et bien d’autres.

Parmi les actions les moins lucratives dont les fondateurs dirigent toujours leurs entreprises se trouve CoStar Real Estate Data Group (NASDAQ :); Meta Platforms Détaillant de mode en ligne Boohoo.com (OTC :); et Dell Technologies (NYSE :).

Les investisseurs qui sont préoccupés par les objectifs de prix des analystes seront intéressés de savoir que de nombreuses actions pourraient connaître une reprise significative par rapport à leurs niveaux de prix actuels. Ces actions dirigées par des fondateurs comprennent Allogene Therapeutics (NASDAQ), spécialisée dans l’immuno-oncologie au stade clinique ; Société pharmaceutique Ultragenyx (NASDAQ :); plate-forme de communication cloud Twilio (NYSE 🙂 ; et la plateforme de comparaison de prix Lendingtree (NASDAQ :), spécialisée dans le crédit à la consommation.

Parmi les entreprises dirigées par des fondateurs, les actions des entreprises à la croissance la plus rapide obtiennent généralement une prime. Selon InvestingPro, il existe plusieurs noms à forte croissance à rechercher : Real Estate Investment Trust (REIT) Apartment Investment and Management (NYSE 🙂 ; Gestionnaire d’actifs Blackstone (NYSE : ); KKR Private Equity Group (NYSE :); et la plateforme d’achat automobile Carvana (NYSE :).

Les lecteurs peuvent également fouiller dans le site Web pour trouver des actions qui ont connu des baisses de prix, celles qui se négocient à des niveaux de valorisation relativement bon marché ou des actions avec des valeurs bêta inférieures.

Le monde des entreprises dirigées par des fondateurs est vaste et le choix des actions en fonction des objectifs de portefeuille individuels nécessite une grande diligence raisonnable. Une alternative pour de nombreux investisseurs particuliers peut être d’acheter un fonds négocié en bourse (ETF) à la place. L’article d’aujourd’hui présente un tel fonds.

ETF Global X Sociétés fondatrices

  • Prix ​​actuel : 30,81 $
  • Fourchette de 52 semaines : 26,50 $ – 38,00 $
  • Rendement du dividende : 0,20 %
  • Taux de dépenses : 0,45 % par an

Le Global X Founder-Run Companies ETF (NYSE 🙂 investit principalement dans des sociétés américaines de moyenne à grande capitalisation dirigées par des PDG fondateurs. Les gestionnaires de fonds soulignent l’importance de l’innovation et de l’esprit d’entreprise que ces dirigeants peuvent inspirer dans leurs entreprises. Le fonds a commencé à être négocié en février 2017.

BOSS, qui suit l’indice américain des sociétés fondatrices de Solactive, compte 98 participations. Les 10 principaux titres du portefeuille représentent environ 17 % de l’actif net de 13,1 millions de dollars. En d’autres termes, BOSS est une petite boîte.

Concernant les secteurs, on retrouve entre autres les technologies de l’information (26,0%), les services financiers (19,1%), la santé (17,4%), l’immobilier (11,9%), l’appréciation du consommateur (7,9%) et les services de communication (7,3%).

Groupes énergétiques Pioneer Natural Resources (NYSE : et New Fortress Energy (NASDAQ :)) ; Westlake Basic Materials Corporation (NYSE 🙂 ; producteur d’acier et recycleur de métaux Steel Dynamics (NASDAQ 🙂 ; fournisseur de soins de santé LHC Group (NASDAQ 🙂 : et LHC Groupe (NASDAQ 🙂 : Télévision et médias locaux Nexstar Broadcasting (NASDAQ 🙂 fait partie des grands noms de la liste.

L’ETF est en baisse de 9,3 % depuis le début de l’année et de 5,1 % au cours des 12 derniers mois. Cependant, BOSS a atteint un prix record en novembre 2021, après quoi de nombreuses actions du fonds ont été mises sous pression.

En fait, le 24 février, l’ETF a atteint un creux de 52 semaines. Mais depuis, BOSS affiche un rendement de plus de 12 %. Pendant ce temps, les ratios P/E et P/B sont actuellement de 30,94x et 3,76x, respectivement.

Nous aimons la diversité de BOSS. Les lecteurs qui croient que les administrateurs fondateurs peuvent aider à créer de la valeur actionnariale à long terme devraient faire plus de recherches sur ce fonds.

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